De derivate financiële instrumenten zijn gewaardeerd tegen de reële waarde. De derivate financiële instrumenten betreffen interest rate swaps en zijn afhankelijk van de resterende looptijd opgenomen onder langlopende verplichtingen en kortlopende verplichtingen hetgeen als volgt kan worden gespecificeerd:
|
( x EUR 1.000 ) |
|
2008 |
2007 |
|
|
Interest rate swap (credit) |
4.333 |
1.507 |
||
|
Valutatermijntransacties |
3.493 |
310 |
||
|
Subtotaal |
7.826 |
1.817 |
||
|
Beurstransacties |
1.101 |
120 |
||
|
Totaal |
8.927 |
1.937 |
||
|
|
|
|||
|
Langlopend |
- |
1.747 |
||
|
Kortlopend |
8.927 |
190 |
||
|
Totaal |
8.927 |
1.937 |
||
|
|
|
|||
Interest Rate Swaps (IRS)
De interest rate swaps hebben betrekking op de langlopende leningen en zijn afgesloten teneinde de variabele rente om te zetten in een vaste rente. De contractwaarde op 31 december 2008 bedraagt EUR 200 mln. De variabele rente van de leningen is gebaseerd op EURIBOR. De vaste rentecomponenten in de swaps variëren van 3,7% tot 3,9% (2007: 3,7% tot 3,9%). De interest rate swaps expireren de komende jaren op de aflossingsdatum van de onderliggende leningen. De reële waarde van de IRS contracten is bepaald aan de hand van discounted cashflow waarderingstechnieken, gebaseerd op de marktcondities op balansdatum.
Valutatermijntransacties
De valutatermijntransacties hebben betrekking op de positie in GBP die voortvloeit uit de investeringskasstromen voor de aanleg van de kabel naar Engeland en zijn afgesloten om de koers te fixeren. De contractwaarde op 31 december 2008 bedraagt EUR 15,2 mln. De valutatermijntransacties expireren de komende jaren op de betaaldata van de onderliggende verplichtingen in GBP.
Beurstransacties
TenneT faciliteert de markt ten behoeve van de energievoorziening en exploiteert als gevolg daarvan een aantal energiebeurzen. Energiebeurzen dragen zorg voor de financiële afwikkeling van de anoniem tot stand gekomen transacties. Hierdoor treedt de groep op als tegenpartij bij alle beurstransacties. Het totaal van de afgesloten inkoop- en verkooptransacties is per saldo altijd nihil waardoor de groep geen open positie inneemt. Doordat fysieke levering van deze transacties enkele dagen later plaatsvindt dan het moment waarop deze worden afgesloten, dienen de nog niet afgewikkelde contracten per 31 december als derivate financiële instrumenten te worden aangemerkt. Deze contracten worden gewaardeerd op reële waarde zijnde de marktprijs per 31 december.
De reële waarde van de openstaande handelscontracten bedraagt per 31 december 2008 EUR 1,1 mln. (2007: EUR 0,1 mln.) en is op de balans als derivate financiële instrumenten zowel onder de kortlopende vorderingen als kortlopende verplichtingen gepresenteerd.